美元指数已经从大选前的104涨到了106.5,在一周内达到了2.5%的涨幅。美元为什么这么强?一方面是因为共和党横扫两院带来的通胀担忧,使得市场开始大幅削减对美联储的降息预期;另一方面,德国和日本最近政坛的混乱,也反向助推了美元走强。 美元指数与美国降息预期保持高度相关 昨晚公布的10月美国CPI完全符合预期,整体CPI环比连续第四个月保持在0.2%,同比加速至2.6%。但其实这次环比四舍五入前的数字是0.24%,而之前两次都是0.18%,说明了去通胀最后一公里的艰难。 核心CPI环比0.3%,同比保持在3.3%。从细项看,这次主要是因为飓风影响,导致二手车环比加速至2.7%(飓风导致了车辆更换的需求),这可能是一次性的因素,除此之外的核心商品价格都在回落。 美联储官员卡什卡利在数据公布后的讲话偏鸽:目前尚未看到明显的通胀上行风险,更大的风险在于经济可能陷入停滞。可能也是想拉回一下走过头的市场预期。因此,这次的CPI没有意外,预计12月降息25bp也不会有太大意外 数据公布之后,美元利率和汇率走势出现背离。美债曲线走陡,短端2年美债收益率下跌6bp至4.29%,长端10Y美债收益率上涨3bp至4.46%。12月美联储降息25bp的概率从60%上升到80%,但美元指数却在短暂下跌后反弹创了新高,EURUSD跌破1.06,USDJPY回到155上方。 目前美元的涨势是否过头?短期内市场情绪还在做多美元的方向,当下各大外资行一致预期转向看空欧元和人民币,不过这个方向的头寸可能已经比较拥挤,关注106.5的阻力位能否被突破(2024年4月的年内高点)。 美元指数涨至年内高点 最后再分享两个图: 1.对比2016年大选之后美元的走势,与现在竟惊人相似,拐点也许不久了? 2. 美元在年底有季节性走弱的规律,过去7年的12月美指都是下跌的。 本文作者:方予琦,来源:早安汇市,原文标题:《暴涨的美元,何时是头?》 免责声明:如果侵犯了您的权益,请联系站长,我们会及时删除侵权内容,谢谢合作! |