强劲的车购和网购支持美国11月零售销售超预期环比增长0.7%。分析称,零售销售强劲叠加通胀回暖,表明美联储可能明年1月暂停降息。数据公布后,美元指数短线走低,美债收益率涨幅收窄。
美联储议息会议前夕,市场因关税担忧提高2025年美国通胀预期,明年核心PCE通胀预期从2.3%升至2.5%,预计美联储降息次数降至三次,每次25基点,年底联邦基金利率预计在3.5%-3.75%。还有机构预测明年仅降息两次,低于美联储9月点阵图暗示的降息四次。巴克莱称,美联储有机会在2025年年底之前停止量化紧缩(QT)。
欧元区方面,英国薪资增速超预期,10月三个月平均工资同比增长5.2%,高于预期和前值,市场削减英国央行明年降息押注,交易员预计英国央行到2025年年底将降息55个基点,较数据发布前低17个基点,为11月20日以来最少,明年降息三次的可能性不到40%,预计决策者周四将维持基准利率在4.75%不变。但资管巨头Vanguard经济学家认为市场低估了降息幅度,预计英国央行2025年将降息100个基点。数据公布后英镑走高,英债全线走弱。
德国企业对未来经济信心不足,12月商业预期指数从87降至84.4,而分析师此前预测为小幅上升。经济持续低迷下,德国政府尝试缩减债务规模,2025年将削减13%的联邦债务销售,随后德国10年期国债涨势扩大。英债持续受通胀压力困扰而承压,而德债因欧央行降息前景上涨,英国相对于德国的收益率溢价一度扩大至228个基点,逼近1990年以来最高水平。
另外,加拿大11月通胀率同比增1.9%低于预期和前值,为三个月来第二次低于央行2%的目标,支持央行的鸽派立场。昨日加拿大财政部长突然宣布,暴露出政府内讧危机后,加元周二跌至逾四年新低,近期因特朗普关税威胁,加拿大通胀率利好助力降息前景,政治动荡等因素,加元持续下跌,今年已累跌超7%。
市场避险情绪升温,美股指数齐跌,道指本月早些时候首次收于45000点上方后开启连续下跌,周二最深跌逾381点,为70年代以来首次连续9日下跌。各板块普遍下跌,工业、能源和金融板块领跌,而可选消费、必选消费和医疗保健板块表现相对较好。芯片股、AI概念股多数下跌,英伟达跌近4%随后跌幅收窄至1.22%,特斯拉、苹果再新高,谷歌新高后转跌,博通回落收跌3.91%:
- 美股三大指数齐跌。标普500指数收跌23.47点,跌幅0.39%,报6050.61点。与经济周期密切相关的道指收跌267.58点,跌幅0.61%,报43449.90点。科技股居多的纳指收跌64.83点,跌幅0.32%,报20109.06点。纳指100指数收跌0.43%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数(NDXTMC)收跌0.76%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收跌1.18%。恐慌指数VIX收涨8.03%,报15.87。
- 美股行业ETF几乎全线溃败。区域银行ETF收跌2.35%,银行业ETF跌2.07%,半导体ETF跌1.3%,能源业ETF、金融业ETF、科技行业ETF、网络股指数ETF、全球科技股指数ETF等也至多跌0.74%,可选消费ETF和生物科技指数ETF则收涨超0.3%。
- 投研策略上,全球年度交易额突破3万亿美元,并购银行家相信特朗普上台的明年会更好。美银称,美股“七姐妹”仍然有望在2025年表现出众。基金经理将现金持有量降至纪录低点,大量资金流入美国股市,触发一项美银认为可能预示卖出全球股票的信号。12月现金占管理总资产比例降至3.9%,历史上此现象后MSCI全球指数常下跌。自2011年以来,美银卖出信号触发后,MSCI全球指数在接下来一个月内平均下跌2.4%。调查显示,基金经理对2025年中国增长回升最乐观,而全球贸易战则是最悲观的催化剂。
- “科技七姐妹”涨跌不一。(1)特斯拉涨超4.5%再创历史新高后收涨3.64%,瑞穗将特斯拉目标价从230美元上调至515美元,将其评级从中性上调至跑赢大盘。(2)谷歌A涨超2.4%触及历史新高后收跌0.63%,报道称,谷歌母公司Alphabet旗下Waymo将进军日本自动驾驶出租车市场。(3)苹果收涨0.97%,盘中再创历史新高。(4)“元宇宙”Meta收跌0.77%。(5)微软收涨0.64%。(6)亚马逊跌超2.1%后跌幅收窄至0.76%。(7)英伟达跌近3.9%后跌幅收窄至1.22%,英伟达将于北京时间明年1月7日发布新一代Blackwell架构的RTX 50系显卡。RTX 5090显卡将配备创纪录的32GB的GDDR7显存。英伟达还推出仅249美元的AI超级电脑,生成式AI性能提高达1.7倍。
欧洲股市周二收盘走低,欧洲银行业指数跌1.4%领跌,而科技股涨0.61%。英国央行将于周四召开会议,英股收跌0.81%。荷兰咖啡制造商JDE Peet’s的股价因咖啡豆价格飙升至近50年新高而受到生产成本压力的影响,导致股价大幅跌超7%:
- 泛欧STOXX 600指数收跌0.42%,报513.66点。欧元区STOXX 50指数收跌0.09%。富时泛欧绩优300指数收跌0.38%。
- 欧洲央行最高银行监管机构认为,随着利率下降,银行业将具有韧性。欧洲央行监事会主席表示,欧洲银行业“强劲”,资本充足率良好,盈利能力良好,流动性指标健全。
- 德国DAX 30指数收跌0.33%。法国CAC 40指数收涨0.12%。意大利富时MIB指数收跌1.22%。荷兰AEX指数收跌0.20%,英国富时100指数收跌0.81%。西班牙IBEX 35指数收跌1.62%。
美债收益率曲线持稳,CDS利差收窄。英国薪资数据出炉后,交易员削减英国央行降息押注,英国国债全线走弱,英国10年期国债收益率一度升至近五周来最高水平,30年期国债收益率一度上涨6个基点至5.05%,为逾一年来最高。英国/德国10年期国债收益率利差升9个基点,至229个基点,创1990年以来最阔:
- 美债:尾盘时,美国10年期基准国债收益率跌0.20个基点,报4.3948%,日内交投于4.4383%-4.3711%区间,北京时间21:30发布美国零售销售数据前,曾刷新日高。两年期美债收益率跌0.64个基点,报4.2426%,日内交投于4.2827%-4.2321%区间。
- 摩根大通美债客户调查显示,截至12月16日当周,空头比例下降2个百分点,市场情绪转向中性,多头比例保持不变,中性比例达到一个月高点。管理着1800亿美元资产的美国资管巨头T. Rowe Price固收首席Husain预测,美国财政状况将恶化,特朗普政策可能推高通胀,导致10年期美债收益率在2025年第一季度触及5%,之后可能首次升至6%,创二十多年新高。
- 欧债:欧市尾盘,欧元区基准的德国10年期国债收益率跌1.7个基点,报2.230%。两年期德债收益率涨0.2个基点,报2.051%。英国10年期国债收益率涨8.2个基点,两年期英债收益率涨9.6个基点。法国10年期国债收益率跌1.0个基点,意大利10年期国债收益率跌1.4个基点。
美元指数微涨不到0.1%,受益于避险情绪。日元和瑞士法郎表现最佳,日元涨0.4%逼近153。加元创疫情以来四年多新低,巴西雷亚尔兑美元收涨0.4%,此前该国央行实施干预。比特币涨穿10.8万美元创历史新高后回落:
- 美元:美元指数DXY涨0.08%,报106.946点,北京时间08:54刷新日低至106.698点之后反弹,18:27曾涨至107.084点刷新日高,随后回吐涨幅。彭博美元指数涨0.07%,报1289.48点,日内交投区间为1286.83-1290.51点。
- 非美货币:欧元兑美元跌0.20%、报1.0492,英镑兑美元涨0.24%、报1.2713,美元兑瑞郎跌0.16%、报0.8928;商品货币对中,澳元兑美元跌0.55%,纽元兑美元跌0.46%,美元兑加元涨0.48%。瑞士央行上周降息50个基点后瑞郎承压,因市场聚焦美联储,瑞郎兑美元触及五个月低点,连续第八日下跌,为1月以来最长连跌。
- 日元:日元兑美元尾盘美元兑日元涨0.40%,报153.54日元,日内交投区间为154.35-153.16日元。
- 离岸人民币(CNH):离岸人民币(CNH)兑美元尾盘涨42点,报7.2881元,日内整体交投于7.2963-7.2851元区间。
- 加密货币:市值最大的龙头比特币尾盘涨0.40%,报10.7万美元,北京时间22:57(美股盘初)涨至接近10.9万美元的水平创盘中历史新高,随后快速跳水并转跌,逼近07:34(亚太盘初)刷新的日低10.6万美元。第二大的以太坊尾盘跌3.13%,报3945.50美元。
投资者在美联储公布利率决议前保持谨慎,降息预期削减、油需担忧,加之避险情绪影响,令油价周二下跌,布油收跌约1%。纽约天然气期货涨超2.9%,英国天然气期货反弹超3%,荷兰天然气期货业涨超5%。美国上周API原油库存锐减约470万桶,随后油价走高:
- 美油:WTI 1月原油期货收跌0.63美元,跌幅0.89%,报70.08美元/桶,连续第二个交易日回调。
- 布油:布伦特2月原油期货收跌0.72美元,跌幅0.97%,报73.19美元/桶。
- 天然气:美国1月天然气期货收涨2.92%,报3.3080美元/百万英热单位。TTF基准荷兰天然气期货涨5.41%,报41.920欧元/兆瓦时。ICE英国天然气期货涨3.26%,报103.660便士/千卡。
交易员预计2025年美联储降息速度放缓,黄金价格回落,期货黄金尾盘跌约0.3%:
- 黄金:COMEX黄金期货尾盘跌0.28%,报2662.40美元/盎司,北京时间22:13(美国零售销售数据发布后、美股开盘之前)曾刷新日低至2646.10美元。现货黄金尾盘跌0.27%,报2645.67美元/盎司,日内交投于2658.72-2633.16美元区间。
- 白银:COMEX白银期货尾盘跌0.18%,报30.980美元/盎司,19:00(美国零售销售数据出炉前)曾刷新日低至30.615美元。现货白银尾盘涨0.06%,报30.5408美元/盎司。
- 伦敦工业金属普跌,伦镍收跌超1%,伦铜、伦铝、伦锌、伦锡均收跌不到1%:伦铜收跌73美元,报8990美元/吨。COMEX铜期货跌1.04%,报4.1475美元/磅。伦铝收跌24美元,报2542美元/吨。伦锌收跌20美元,报3036美元/吨。伦铅收跌15美元,报1986美元/吨。伦镍收跌205美元,报15503美元/吨。伦锡收跌199美元,报29047美元/吨。伦钴收平,报24300美元/吨。
以下为北京时间12月17日23:30以前更新内容
美联储议息会议前夕,交易员们反思美联储2025年的降息前景,他们担心FOMC明年的降息空间受到持续存在的美国通胀压力的挤压。加之周二公布的美国11月份零售额数据环比0.7%,好于经济学家的预期,为9月以来新高。分析认为,强劲的零售销售数据,叠加近几个月通胀数据回暖,表明美联储可能在明年1月暂停降息。
美股指数齐跌,道指本月早些时候首次收于45000点上方后开启连续下跌,周二跌逾270点,有望遭遇自上世纪70年代以来的首次9连跌,即将载入史册。科技股、芯片股、AI概念股多数下跌,英伟达一度跌超3.7%,但特斯拉、谷歌、苹果再新高,博通回落跌近6%:
- 美股三大指数齐跌。标普500指数一度跌超0.5%。与经济周期密切相关的道指一度跌超0.6%或276点。科技股居多的纳指一度跌近0.7%。
以下为22:00以前更新内容
12月17日周二,市场静待本周包括美联储在内的各国央行做出一系列利率决定,货币市场对美联储降息25个基点的预期几乎为100%,欧股、亚洲股市普遍回落,金价一同走低。
今日晚些时候,美国将公布11月零售销售数据。美股盘前,部分中概股上涨。
日元兑美元隔夜一度跌破154关口,结束了连续六天的下跌势头。日本掉期市场定价显示,交易员预计日央行12月加息的可能性不到20%。
美股盘前,部分中概股上涨,哔哩哔哩涨0.41%%,爱奇艺涨近2%,腾讯音乐涨超1%。
美国股指期货普跌,标普500期货跌0.31%,纳指期货跌0.24%,道指期货跌0.38%。
欧股走低,欧洲斯托克50指数跌0.07%,德国DAX指数跌0.21%,英国富时100指数跌0.75%,法国CAC 40指数跌0.12%
日本10年期国债收益率短暂触及1.1%,为7月以来最高水平。
美元兑日元走低,现报154.09;瑞郎兑美元触及五个月低点,美元/瑞郎一度上涨0.2%至0.8959。
现货黄金价格下跌0.5%,现报2639.69美元/盎司
WTI原油日内跌幅达1%,报69.56美元/桶。
美国股指期货普跌,标普500期货跌0.31%,纳指期货跌0.24%,道指期货跌0.38%。
欧股走低,欧洲斯托克50指数跌0.07%,德国DAX指数跌0.21%,英国富时100指数跌0.75%,法国CAC 40指数跌0.12%
美股盘前,哔哩哔哩涨0.41%。
美元兑日元走低,现报154.09。
现货黄金价格下跌,现报2639.69美元/盎司
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