美股齐跌约1%，中概指数V型反弹，美债收益率升破4%，油价涨近4%

美股三大指数齐跌，尾盘时投资者加速抛售美股，刷新日低时，纳指跌超1.3%，标普跌超1.1%，道指跌超1.2%，小盘股指跌超1.4%。板块中，仅能源板块受益于油价飙涨而收涨，其余均下跌。投资者担忧特斯拉Robotaxi上市情况和谷歌被判应用商店禁令，科技七姐妹表现不佳，仅英伟达上涨，中概股跑赢美股大盘：

• 美股指数齐跌。标普500大盘收跌55.13点，跌幅0.96%，报5695.94点。与经济周期密切相关的道指收跌398.51点，跌幅0.94%，报41954.24点。科技股居多的纳指收跌213.95点，跌幅1.18%，报17923.90点。纳指100收跌1.17%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌1.05%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收跌0.89%。恐慌指数VIX收涨17.86%，报22.64。

• 美股行业ETF普遍收跌，能源业ETF涨超0.3%领跑。公用事业ETF收跌2.3%，可选消费ETF和网络股指数ETF跌约1.5%，金融业ETF和生物科技指数ETF至少跌1.2%，全球科技股指数ETF跌超0.9%，科技行业ETF跌约0.7%，半导体ETF则收涨0.16%，能源业ETF涨0.35%。

• 标普500指数的11个板块普遍下跌。公用事业板块收跌2.32%，电信和可选消费板块跌超1.9%，金融板块跌超1.2%，房地产板块和信息技术/科技板块跌约0.7%，能源板块涨0.35%。

• 消息面上，彭博数据显示，截至10月4日，近60亿美元流入美国上市的新兴市场和特定国家ETF，创一年多新高。其中，五支主要投资中国股票的ETF吸引了约49亿美元，规模空前。美国银行引述EPFR Global数据称，截至10月3日当周，中国股票基金和全球新兴市场股票基金的资金流入均创历史次高，分别为139亿和155亿美元。国庆期间，交易员将注意力转向了新加坡和香港上市的期货，新加坡交易所的富时中国A50指数期货未平仓合约数量创纪录新高。高盛指出，客户最关心“是否看到资金从印度流向中国”，答案“毫无疑问，是的”。
• “科技七姐妹”仅英伟达涨。英伟达收涨2.24%，而苹果收跌2.25%，Jefferies下调评级，称投资者对AI手机过于乐观，报道称苹果计划于10月28日发布 Apple Intelligence 和 iOS 18.1，以及苹果没有放弃Micro LED技术，搭载Micro LED的AR眼镜预计2026年量产，与Meta Orion的AR眼镜竞争。特斯拉收跌3.7%，微软收跌1.57%。谷歌A收跌2.44%，法官判决，谷歌应用商铺必须允许竞争对手的APP上架。Meta收跌1.87%，亚马逊收跌3.06%，富国银行将亚马逊评级从超配下调至平配，目标价183美元。

• 芯片股涨跌不一。费城半导体指数收跌0.19%，行业ETF SOXX收跌0.27%，英伟达两倍做多ETF收涨4.52%。台积电ADR收涨1.85%，美光科技收涨0.76%，Arm控股收涨0.56%，AMD收涨0.04%，而英特尔收跌0.93%，高通收跌1.16%，博通收跌0.88%，科磊收跌0.73%。
• AI概念股涨跌各异。超微电脑收涨15.79%，创5月15日以来最佳单日表现，公司宣称，其人工智能GPU季度发货量超过10万套。Serve Robotics收涨11.74%，BigBear.ai收涨1.99%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收涨1.07%，C3.ai收涨0.08%。而戴尔科技收跌1.1%，CrowdStrike收跌1.8%，BullFrog AI收跌3.35%，Snowflake收跌0.78%，甲骨文收跌0.52%，Palantir收跌2.8%。

• 中概跑赢美股大盘。纳斯达克金龙中国指数收0.07%，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨6.43%，中概互联网指数ETF（KWEB）收涨1.2%，富时中国3倍做多ETF（YINN）收涨13%，富时中国3倍做空ETF（YANG）收跌13.41%，“中国龙”ETF RONDHL CHINA ETF（DRAG）收涨3.12%，XtrackersHarvest中证50（ASHS）收涨9.99%，德银嘉实沪深300指数ETF（ASHR）收涨7.98%。富时A50夜期收涨1.98%，创2021年12月中旬以来新高。
  

• 热门中概股中，蒙牛乳业ADR收涨10.52%，美团ADR收涨4.51%，理想汽车收涨4.18%，极氪收涨4.01%，百度收涨3.63%，阿里巴巴收涨2.61%，腾讯控股ADR收涨2.6%，小鹏汽车收涨2.11%，蔚来收涨0.3%，京东收涨0.23%，而老虎证券盘初涨近16.9%后收跌7.51%，房多多收跌14.23%，B站收跌4.03%，网易收跌2.72%，新东方收跌1.29%，拼多多收跌0.76%。
• 其他重点个股：1）维权投资者Starboard Value对辉瑞持股约10亿美元，辉瑞收涨2.17%。

欧股周一续涨，告别上周四日连跌趋势：

欧洲STOXX 600指数收涨0.18%，报519.48点。欧元区STOXX 50指数收涨0.30%。板块中，家居用品股收涨0.97%领涨，而科技股收跌0.65%。

德国DAX 30指数收跌0.09%。法国CAC 40指数收涨0.46%。意大利富时MIB指数收涨0.66%。英国富时100指数收涨0.28%。荷兰AEX指数收涨0.11%。西班牙IBEX 35指数收涨0.5%。

非农就业强劲，加之油价走高让投资者担心美国通胀反弹的风险，市场下调对欧美英央行的降息预期。美国2年、10年期国债收益率盘中均升破4%为8月来首次，欧债价格追随美债下挫：

• 美债：尾盘时，对货币政策更敏感的两年期美债收益率涨7.76个基点，报3.9994%，盘中一度涨超10个基点至4.0223%，最近四个交易日累计上涨39.71个基点。美国10年期基准国债收益率涨5.64个基点，报4.0236%，盘中交投于3.9653%-4.0314%区间，逼近8月1日顶部4.0642%，4月25日曾涨至4.7351%。
• 欧债：尾盘时，欧元区基准的10年期德债收益率涨4.6个基点，报2.256%。两年期德债收益率涨4.4个基点，报2.247%。10年期英债收益率涨7.8个基点，两年期英债收益率涨8.4个基点。法国10年期国债收益率涨4.0个基点，意大利10年期国债收益率涨6.3个基点。

市场继续担心以色列打击伊朗的石油基础设施，加之市场担忧飓风“米尔顿”影响美国墨西哥湾炼油厂，油价连涨五日，美油收涨3.7%，布油涨至80美元为8月来首次：

• 美油：WTI 11月原油期货收涨2.76美元，涨幅3.71%，报77.14美元/桶，9月10日收盘以来累计上扬18.42%。美油盘中一路走高，尾盘时最高涨近4.1%站上77.40美元。
• 布油：布伦特12月原油期货收涨2.88美元，涨幅3.69%，报80.93美元/桶，为8月12日以来首次收于80美元整数位心理关口上方，9月10日收盘以来累计反弹17.58%。布油盘中一路走高，尾盘时最高涨近4%突破81.10美元。
• 分析师观点：Wood Mackenzie的石油市场副总裁Alan Gelder周一表示，目前市场仅预计以色列可能袭击伊朗的石油设施，但真正的威胁是霍尔木兹海峡可能的航运中断，作为全球原油出口的20%通道，若伊朗因以色列的攻击而反击该海峡，这将严重影响全球原油价格。RBC全球商品策略主管Helima Croft表示，如果以色列袭击了霍尔木兹海峡的哈格岛，该岛是伊朗90%原油出口的通道，对油市影响巨大。我们确实需要看看以色列会打到什么地方，伊朗会采取什么应对机制。分析人士警告称，中东紧张局势目前尚未导致原油供应中断，但冲突持续的时间越长，风险就越大。高盛指出，如果伊朗原油供应受扰，布油或飙升至90美元区间，涨幅取决于OPEC是否能够弥补供应缺口。
• 消息面上，飓风“米尔顿”的风速迅速加强至175英里/小时，拜登宣布美国佛罗里达州进入紧急状态。
• 天然气：美国11月天然气期货收跌3.78%，报2.7460美元/百万英热单位。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货收跌0.18%，报40.925欧元/兆瓦时。ICE英国天然气期货收涨0.40%，报103.010便士/千卡。

就业稳健令美联储11月大幅降息预期全无，金价连续三日承压：

• 黄金：COMEX 12月黄金期货尾盘跌0.20%至2662.50美元/盎司。现货黄金欧股盘中延续稍早前涨势，最高涨超0.2%上逼2660美元，随后持续下行，美股盘前最低跌近0.6%击穿2640美元，尾盘时跌0.41%，报2642.74美元/盎司，告别9月26日创下的2685.42美元历史最高。
• 白银：COMEX 12月白银期货尾盘跌1.39%，报31.945美元/盎司。现货白银亚市盘初小幅走高，但随后持续下行，美股盘前最低跌超2.4%下逼31.40美元。尾盘时跌1.67%，报31.6850美元/盎司。
• 消息面上：中国央行连续第五个月暂停增持黄金。Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师Peter A. Grant表示，尽管美元强势短期内阻碍了金价创新高，但黄金仍有潜力短期内达到2700美元，长期甚至可达3000美元，特别是在美国大选临近和地缘政治紧张的背景下。IG市场策略师Yeap Jun Rong表示，由于金价接近历史高位，中国短期内可能会抑制进一步囤积黄金，但黄金购买的大趋势可能会持续下去。
• 伦敦工业金属涨跌不一：经济风向标“铜博士”收跌0.14%，报9930美元/吨。伦铅收跌1美元，报2148美元/吨。而伦锌收涨8美元，报3174美元/吨。伦铝收涨5美元，报2658美元/吨。伦锡收涨100美元，报33905美元/吨。伦镍收涨0.33%，报18052美元/吨。
• COMEX铜期货跌0.43%，报4.5545美元/磅。

以下为10月7日23:00以前更新内容

10月7日周一，美股早盘三大指数齐跌，科技股居多的纳指一度跌近0.7%，与经济周期密切相关的道指一度跌超0.5%或218点，标普500大盘一度跌超0.4%。

中概股涨势暂歇。纳斯达克中国金龙指数盘初涨超1.6%后回落跌超2.8%。成分股声网和贝壳目前跌超8%，极氪一度涨超21.4%后涨幅砍半，理想汽车涨超5.8%后回落，小鹏汽车盘初曾涨超5.9%，蔚来盘初涨超2.1%后曾跌超1.4%，蒙牛乳业ADR一度涨超5.9%，而房多多跌超33.2%，B站跌超5.9%后跌幅收窄。

科技七姐妹跌多涨少。亚马逊一度跌超3.1%，特斯拉一度跌超2%。苹果一度跌超1.2%，Jefferies下调评级，称投资者对AI手机过于乐观。谷歌A一度跌超0.6%，微软一度跌超0.4%，英伟达涨超2.3%后涨幅砍半。

芯片股跌多涨少。费城半导体指数盘初跌超0.7%，阿斯麦ADR盘初跌超2.6%，而台积电盘初跌近1.9%后回吐多数涨幅。

AI概念股涨跌不一。Serve Robotics一度涨近21%，超微电脑一度涨超6.2%，BigBear.ai一度涨超6.5%，而BullFrog AI一度跌超2.5%，戴尔科技涨超0.2%后跌超1%。甲骨文一度涨近0.5%。

投研策略上，高盛刘劲津发表最新点评，陈述了当前买入中国资产的十大理由。例如，第一，“政策底”显现，政策为经济增长和股市托底。花旗改变对美联储的预测，预计11月降息25个基点而非50基点。

以下为我们在美股盘前的文章

上周，美国公布的9月非农就业数据意外强劲，美股下跌，主要国债收益率回升。市场静待本周四公布的美国通胀数据，经济学家预计同比价格增长略有放缓。

10月7日周一，美股盘前，美国10年期国债收益率涨超4%，美国2年期美国国债收益率自8月以来首次突破4%，延续了周五的涨势。

美国三大期指集体走低，欧洲斯托克600指数小幅走低，欧债收益率集体上升。

当前，掉期市场已将美国下个月降息预期定为不到25个基点，而直到最近，市场还预计降息幅度为50个基点。

此外，美国的银行财报季将拉开帷幕。尽管有分析预计盈利增长从第二季度开始会放缓，但仍预计数据依然强劲。

今日，亚洲股市基本收涨，其中，日经225指数收涨超2%，韩国KOSPI指数收涨1.58%，仅印度股市收跌，印度NIFTY指数收盘跌0.87%，印度SENSEX指数收盘跌0.78%。

最新数据显示，全球基金对印度股票净卖出规模创纪录新高，印度股市遭遇全球基金至少1999年1月1日以来的最大净抛盘。高盛认为，这是因为“当中国股市上演‘激烈’买盘时，印度市场将变得脆弱”。

高盛印度交易员Nikhilesh Kasi在回应客户时表示，“毫无疑问，是的，（资金从印度流向中国）”，并解释道，根据他们看到的资金流动情况，这一趋势非常明显。

油价方面，由于中东局势迅速恶化，原油价格上周飙升。上周五，布伦特原油期货大涨超5%。目前，布伦特原油逼近80美元/桶。高盛还在另一篇报告中称，油价正经历一场逼空。

高盛表示，随着能源行业的上涨势头被点燃，历史性的油市逼空才刚刚开始。如果以色列真的采取行动，摧毁伊朗的石油基础设施，或者更糟至针对其核工业，那么即将到来的石油价格暴涨将使2008年的大众汽车逼空事件相形见绌。

【20:33更新】

美股三大期指走低

标普500指数期货跌0.39%，纳指期货跌0.51%，道指期货跌0.37%。